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观点网讯：2月23日消息，港交所近日披露，KK集团递表港交所主板申请上市，摩根士丹利、瑞信为联席保荐人。

招股书显示，KK集团是由具有广大消费者基础及市场影响力的多个零售品牌所推动的知名潮流零售商。根据弗若斯特沙利文报告，以GMV计，公司是2021年中国三大潮流零售商之一，且是前十大市场参与者中增长最快的潮流零售商，2019年至2021年GMV的复合年增长率为163.0%。

截至最后实际可行日期，KK集团拥有四个自我孵化的零售品牌KKV、THE COLORIST、X11和KK馆，通过覆盖中国31个省及印度尼西亚的13个城市具有707家门店的庞大零售网络提供多种潮流零售产品。公司的产品组合涵盖多项产品类别，包括美妆、潮玩、食品及饮品、家居品及文具。

于往绩记录期间，KK集团主要通过以下途径获得收益：(i)货品销售，主要包括自有门店零售销售及向加盟店销售，及(ii)基于销售的管理及咨询服务费。截至最后实际可行日期，公司的足迹遍布中国31个省的190多个城市及印度尼西亚的13个城市。公司主要通过庞大的零售网络经营四个潮流零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK馆。

财务数据方面，2019-2021年及2022年前10个月，KK集团总营收为4.64亿、16.46亿、35.24亿和30.67亿；毛利率分别为分别为27.1%、30.4%、37.6%及39.7%；同期净利润为-5.15亿、-20.17亿、-56.81亿和1.89亿。

对于亏损原因，KK集团表示，公司作出大量初始投资，以推动公司门店网络的快速增长，提高品牌知名度，并在总部层面及门店层面奠定稳健的基础。

股东背景方面，招股书显示，KK集团IPO前，阿里旗下eWTP持股9.88%，京东旗下的JD Angara持股1.38%。2021年F轮融资后，KK集团最新估值达到29亿美元，折合人民币约200亿元。

市场规模方面，根据弗若斯特沙利文报告，按GMV计算，潮流零售市场的市场规模近年来快速扩张，由2017年的人民币1,510亿元增至2021年的人民币2,534亿元，复合年增长率达13.8%。据估计，2026年按GMV计算的市场规模将达到人民币5,403亿元，2021年至2026年的预计复合年增长率将为16.3%。

竞争格局方面，根据弗若斯特沙利文报告，中国潮流零售市场的竞争激烈且分散。按GMV计算，2021年前五大参与者的总市场规模为人民币379亿元，占中国潮流零售市场GMV的约14.9%。按GMV计算，2021年KK集团是中国第三大潮流零售市场参与者。此外，按2019年至2021年的GMV复合年增长率计算，KK集团亦是中国前五大潮流零售市场参与者中增长最快的。

关键词： 赴港上市